Chwilowy powrót zmienności nie zmienia jednak perspektyw na udany ostatni kwartał roku. Oczekiwania względem stóp Fedu przesunęły się zdecydowanie w stronę jastrzębią, zaś mnożniki wyceny sektora technologicznego w Stanach są w niektórych przypadkach na poziomach tożsamych z październikiem 2022 (np. NVIDIA). Z początkiem października jesteśmy też świadkami przeceny na rynku surowców energetycznych (kontrakty na benzynę RBOB -26% od lipcowych szczytów). W naszej ocenie te czynniki są dobrym buforem zmienności i mogą sprzyjać rynkom w ostatnim kwartale. Po kilku znakomitych miesiącach, akcje europejskie oraz chińskie przestały dotrzymywać kroku odpowiednikom zza oceanu. Od początku roku obserwowaliśmy gigantyczny przepływ kapitału ze Stanów Zjednoczonych w kierunku reszty świata.
Aktualne stopy zwrotu
- Zanim zaczniesz inwestowanie, warto ustalić, który fundusz będzie dla Ciebie odpowiedni.
- Wysokość ceł nałożonych na partnerów handlowych przez amerykańską administrację przekroczyła najczarniejsze scenariusze i podniosła efektywną stawkę celną do poziomów sprzed ponad wieku.
- Dowiedz się, jak samodzielnie zbudować portfel inwestycyjny.
- W rezultacie czeka nas prawdopodobnie okres słabszych danych makro i normalizacja optymizmu.
- DI Xelion posiadał 5,5 mld zł aktywów pod administracją ulokowanych w funduszach inwestycyjnych i innych instrumentach finansowych oraz 1,9 mld zł w ramach usługi zarządzania aktywami.
Wartość aktywów pod zarządzaniem Quercus TFI na koniec maja 2025 r. Wyniosła 7,393 mld zł, wobec 7,19 mld zł na koniec kwietnia 2025 r. Prawa obowiązujące w danej jurysdykcji określają, czy jest możliwe nabycie poszczególnych produktów inwestycyjnych w danej jurysdykcji. Dowiedz się, czym się różnią, jak działają i dlaczego warto je mieć w portfelu inwestycyjnym.
QUERCUS Global Balanced Quercus TFI S.A.
- Inwestowanie w tytuły uczestnictwa wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym, nie daje gwarancji zysku i może wiązać się z poniesieniem strat wskutek spadku wycen tytułów uczestnictwa.
- Premia za ryzyko istotnie wzrosła i na początku drugiego kwartału aktywa amerykańskie zaczęły oferować coraz lepszy stosunek zysku do ryzyka.
- Wartość aktywów netto Subfunduszu może cechować się dużą zmiennością, ze względu na skład portfela, a w szczególności inwestowanie aktywów tych subfunduszy w akcje i instrumenty pochodne.
Przed nabyciem jednostek uczestnictwa należy wnikliwie zapoznać się z Prospektem Informacyjnym oraz kosztami i opłatami związanymi z inwestowaniem w jednostki uczestnictwa. Posiada zezwolenie na prowadzenie działalności udzielone przez Komisję Nadzoru Finansowego, będącą dla Quercus TFI S.A. Subfundusz charakteryzuje się brakiem sztywnych limitów alokacji lokat pomiędzy Instrumenty Udziałowe i Instrumenty Dłużne oraz możliwą zmiennością rodzajów lokat posiadanych w portfelu. Subfundusz może inwestować od 0% do 100% aktywów w Instrumenty Udziałowe oraz od 0% do 100% aktywów w Instrumenty Dłużne. Wzrost wartości jednostki uczestnictwa Subfundusz zmierza osiągać poprzez wzrost wartości poszczególnych klas aktywów (takich jak na przykład akcje, obligacje, gotówka i ekwiwalenty gotówki). Jednym z kryteriów alokacji pomiędzy klasami aktywów będzie ich względna atrakcyjność inwestycyjna w średnioterminowym horyzoncie inwestycyjnym.
Subfundusz opisany w niniejszym dokumencie jest subfunduszem QUERCUS Parasolowy SFIO. Informacje o QUERCUS Parasolowy SFIO oraz Subfunduszu, w tym szczegółowy opis polityki inwestycyjnej oraz czynników ryzyka, a także historyczne dane finansowe, zawarte są w Prospekcie informacyjnym i Dokumencie zawierającym kluczowe informacje, dostępnych w siedzibie Quercus TFI S.A. Ani QUERCUS Parasolowy SFIO nie gwarantują realizacji założonych celów inwestycyjnych ani uzyskania określonych wyników inwestycyjnych. Uczestnik musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części zainwestowanych środków. Wartość aktywów netto Subfunduszu może cechować się dużą zmiennością, ze względu na skład portfela, a w szczególności inwestowanie aktywów tych subfunduszy w akcje i instrumenty pochodne. QUERCUS Parasolowy SFIO może lokować powyżej 35% wartości aktywów Subfunduszu w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, lub Departament Skarbu Stanów Zjednoczonych Ameryki, lub Republikę Federalną Niemiec.
Wskaźniki ryzyka
Warunki inwestowania w akcje, obligacje czy surowce zależą od zmian w gospodarce. Poznaj cykl koniunkturalny i sprawdź, Notowania giełdowe – wybór odpowiedniej giełdowego brokera jak inwestować w jego fazach. Przetestuj wybrany portfel funduszy i trenuj inwestowanie bez angażowania pieniędzy. Fundusz może być wypełniony po brzegi obligacjami, ale jeśli zmienią się warunki, może też pójść na całość w akcje.
Wskazuje, że informacje o instrumentach finansowych i ryzyku z nimi związanym znajdują się w części”Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe” Materiałów informacyjnych MiFID. Subfundusz może inwestować od 0% do 100% aktywów w Instrumenty Udziałowe oraz od 0% do 100% aktywów w Instrumenty Dłużne. Pomimo możliwości inwestowania do 100% Aktywów Subfunduszu w Instrumenty Udziałowe, Subfundusz będzie dążył do zachowania średniego poziomu ryzyka. Wzrost wartości jednostki uczestnictwa Subfundusz zmierza osiągać poprzez wzrost Prognoza dla euro na tydzień wartości poszczególnych klas aktywów (takich jak na przykład akcje, obligacje, gotówka i ekwiwalenty gotówki).
Przeznaczony jest dla osób, które akceptują wysokie ryzyko zmienności inwestycji i oczekują wzrostu jego wartości w długim terminie. Polecany jest inwestorom, którzy wybór instrumentów do portfela zamierzają powierzyć zarządzającemu funduszem. Subfundusz przeznaczony jest dla osób, które planują inwestowanie w średnioterminowym horyzoncie inwestycyjnym, tj. Przez okres co najmniej 2 lat, oczekują średniowysokich zysków w ujęciu nominalnym oraz akceptują średni poziom ryzyka inwestycyjnego, w szczególności ryzyko związane z inwestycjami w Instrumenty Udziałowe, tzn. Liczą się z możliwością silnych wahań wartości ich inwestycji, szczególnie w krótkim okresie, włącznie z możliwością utraty części zainwestowanych środków. Po realizacji zysków w sektorze paliwowym przesunęliśmy akcent w stronę sektora technologicznego i półprzewodników.
Wyniki funduszy inwestycyjnych (maj
Informujemy, że rozmowy z naszymi pracownikami są nagrywane w zakresie określonym w obowiązujących przepisach prawa. Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych. Jak podano, na wartość aktywów pod zarządzaniem na koniec maja 2025 r. Nie jest wykluczone, że świat (poza Chinami) wyjdzie z tego procesu w lepszej kondycji niż wcześniej – wbrew dominującym narracjom. Obecny sentyment inwestorów jest na tyle negatywny, że nawet niewielki ruch jest w stanie doprowadzić do korekcyjnego odbicia.
Odkładanie pieniędzy do przysłowiowej “skarpety” się nie opłaca. Sprawdź, jak zacząć inwestować i zadbać o realny wzrost swoich oszczędności. Fundusze indeksowe to bardziej przewidywalne wyniki, niższe koszty i większa dywersyfikacja portfela. Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego służy nie tylko zwiększaniu zysków, ale przede wszystkim chroni nasze inwestycje przed nadmiernym ryzykiem. Ich działalność podlega kontroli Komisji Nadzoru Finansowego i jest regulowana przepisami prawa.
Nie ma możliwości pobierania opłaty za wyniki (tzw. krystalizacji) w przypadku nominalnej straty. DI Xelion posiadał 5,5 mld zł aktywów pod administracją ulokowanych w funduszach inwestycyjnych i innych instrumentach finansowych oraz 1,9 mld zł w ramach usługi zarządzania aktywami. Ryzyko pozycji to iloczyn zmienności mierzonej rocznym odchyleniem standardowym oraz wagi danej klasy aktywów w portfelu. Wysokość ceł nałożonych na partnerów handlowych przez amerykańską administrację przekroczyła najczarniejsze scenariusze i podniosła efektywną stawkę celną do poziomów sprzed ponad wieku. Choć rynki oczekiwały na 2 kwietnia z niepokojem i starały się z wyprzedzeniem przygotować na negatywne zaskoczenie, to wyprzedaż po wystąpieniu Trumpa przerosła najśmielsze oczekiwania. Zachowanie akcji oraz długu korporacyjnego zaczyna przypominać czasy pandemii, a indeks zmienności (VIX) osiągnął przejściowo poziom 60.
Struktura aktywów na dzień 31.12.2024
Jednym z kryteriów alokacji pomiędzy klasami aktywów będzie ich względna atrakcyjność inwestycyjna w średnioterminowym horyzoncie inwestycyjnym. W celu osiągnięcia swojego celu inwestycyjnego, Subfundusz może inwestować w szerokie spektrum instrumentów, w tym wykorzystywać instrumenty pochodne zajmując krótkie lub długie pozycje, a także posiadać ekspozycję na rynek nieruchomości, towary lub prawa majątkowe. Subfundusz charakteryzuje się brakiem sztywnych limitów alokacji lokat pomiędzy Instrumenty Udziałowe i Instrumenty Dłużne oraz korzystaniem z szerokiego spektrum instrumentów, a także możliwą zmiennością rodzajów lokat posiadanych w portfelu. Informacje zamieszczone powyżej mają charakter reklamowy i promocyjny oraz nie stanowią oferty w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. Nie gwarantuje osiągnięcia określonego wyniku oraz nie ponosi żadnej odpowiedzialności za decyzje inwestora podjęte w oparciu o informacje zamieszczone powyżej, w tym za jakiekolwiek szkody będące rezultatem wykorzystania tych informacji. Centralnym wydarzeniem września było posiedzenie Fedu, podczas którego potwierdzona została determinacja banku centralnego do utrzymania stóp na obecnym poziomie tak długo, aż inflacja zejdzie do celu.
W trwającą od miesiąca korektę na rynku amerykańskim subfundusz wchodził z ok. 25-procentowym udziałem akcji. Wraz z pogłębianiem spadków sukcesywnie zwiększaliśmy udział instrumentów udziałowych, by w pierwszych tygodniach kwietnia osiągnąć poziom 40%. Nasze zakupy koncentrujemy głównie na rynku amerykańskim, ze szczególnym uwzględnieniem spółek technologicznych. Obserwujemy również podwyższoną nerwowość na rynku europejskich obligacji korporacyjnych, którą wykorzystujemy do odbudowy pozycji w najciekawszych emitentach. Wynik subfunduszu QUERCUS Global Balanced za trzeci kwartał 2023 wyniósł +1,73%. We wrześniu rynki dyskontowały istotnie wyższe rentowności w USA, dynamicznie drożejącą ropę i umacniającego się dolara.
Zarówno część akcyjna, jak i dłużna, mogą stanowić od 0% do 100% portfela funduszu. Inwestowanie w tytuły uczestnictwa wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym, nie daje gwarancji zysku i może wiązać się z poniesieniem strat wskutek spadku wycen tytułów uczestnictwa. Inwestycje w tytuły uczestnictwa funduszu nie są zobowiązaniem oraz nie są gwarantowane, a jednostki uczestnictwa funduszy nie są depozytem bankowym i istnieje możliwość utraty zainwestowanego kapitału.
Mądrze zaplanowana inwestycja umożliwia osiąganie celów finansowych przy odpowiednim Zalecenia, działania wspólnoty poziomie ryzyka. Dowiedz się, jak samodzielnie zbudować portfel inwestycyjny.
Premia za ryzyko istotnie wzrosła i na początku drugiego kwartału aktywa amerykańskie zaczęły oferować coraz lepszy stosunek zysku do ryzyka. Sektor technologiczny w następstwie tych wydarzeń dotknęła przecena o skali porównywalnej do bessy z 2022 roku czy tej z okresu pandemii. Zdaniem prezesa, w dalszej części roku największe znaczenie dla polskich aktywów będzie miał wynik wyborów prezydenckich, a wygrana Karola Nawrockiego oznacza prawdopodobnie wzrost napięć na naszej scenie politycznej i mniej obniżek stóp procentowych przez RPP. Zanim zaczniesz inwestowanie, warto ustalić, który fundusz będzie dla Ciebie odpowiedni.
Subfundusz o dynamicznej alokacji i globalnym spektrum inwestycyjnym, charakteryzujący się umiarkowanym poziomem ryzyka. Subfundusz przeznaczony jest dla inwestorów akceptujących stosunkowo wysokie ryzyko związane z inwestycjami w Instrumenty Udziałowe. Celem funduszu jest osiąganie dodatnich stóp zwrotu w średnioterminowym horyzoncie inwestycyjnym (min. 2 lata).